2月22日,A股三大股指震荡下行。截至收盘,沪指跌1.45%,深证成指跌3.07%,创业板指跌4.47%。盘面上,有色、钢铁、煤炭等周期板块大涨,稀土永磁、种植业与林业、钛白粉、有机硅、养殖业等板块活跃;白酒板块大跌,贵州茅台600519)跌近7%;汽车整车、食品加工制造、证券、家电等板块走弱。沪深两市成交额近13000亿元,春节后连续第三个交易日突破1万亿元。

  盘面上看,受益于经济复苏预期,周期板块持续暴涨,有色金属板块掀涨停潮,板块整体涨逾6%,成分股涨停20余只;抱团板块持续回调,白酒概念全天领跌,贵州茅台午后跌7%,山西汾酒600809)、酒鬼酒000799)跌停;中央一号文件发布聚焦乡村振兴和农业农村现代化,农业种植板块整体走强,神农科技300189)尾盘涨20%,新赛股份600540)、丰乐种业000713)封板;银行、证券板块较弱,平安银行000001)跌6%,东方财富300059)跌8%。

  两市成交量继续增加,北向相较上周有所收敛

  成交量方面,两市合计成交金额12926亿元,近三个交易日成交额较节前一个交易日有显著提升,连续三日超过万亿。北向资金成交量为1626.38亿元,占比A股总成交量的比重为12.58%。

  具体来看,北向资金今日合计净卖出11.14亿元,其中沪股通净卖出4.92亿元,深股通净卖出6.22亿元。

  茅台带头抱团股继续熄火,黄白线分歧差距越拉越大

  延续上周节后两个交易日的行情走势,黄白线分歧继续扩大,并且年后黄线始终处于白线之上,与节前形成鲜明对比。小盘股的走势继续好于大市值、高估值的抱团股,并且差距较前一个交易日有所拉大。

  表现在行情上,同花顺300033)数据显示365个行业板块中超级品牌排名板块跌幅榜第一位,收跌4.41%。饮料制造、白酒概念分别收跌3.89%、3.61%。同花顺漂亮100收跌3.86%。超级品牌与同花顺漂亮100板块中收录的多为各行业龙头企业,这样的行情分化很大程度上能反映出市场对于通胀压力的预期。

  另外白酒板块中酒鬼酒、山西汾酒跌停,贵州茅台罕见收跌6.99%。诸如阳光电源300274)收跌17.68%,一天跌穿10、20、30三天均线。酒鬼酒与阳光电源盘后龙虎榜数据显示,机构纷纷大笔卖出。

  早在上周的夜报中,夜报君就连续两天提到在全球通胀预期高涨背景下,机构本身对于利率的敏感度就是最高的,利率是机构对相关个股进行估值计算的重要一环,利率上涨会使机构对于个股标的的估值产生很大的变化,另外利率相当于是资金的成本,资金成本上升机构抱团个股成本也就发生了变化,在龙头股普遍高估值的情况下获利空间已十分有限,在其他获利品种出现后及时换仓也是机构的正当策略。

  有色板块超20只个股涨停,板块热度持续火爆堪称疯狂

  与机构抱团股熄火相同,有色板块继续延续上周火热行情。有色冶炼加工板块收涨5.64%排在板块涨幅榜首位,板块中涨停个股超过20只,电工合金300697)20CM涨停堪称疯狂。

  春节期间,全球疫情缓解,海外每日新增病例持续下降,美国日增病例已经下降至10万人以下,国内在严格的防疫措施和“就地过年”的倡导下,春节期间并未出现局部地区疫情的反复。欧美地区疫苗接种稳步推进,基本符合市场预期。随着疫苗接种范围的扩大,日新增病例的下降,经济持续修复。

  市场的宽松预期还在,积极的财政政策和货币政策推升了投资者通胀的预期,一方面通胀会推升资源品的价格上涨,尤其是通胀从较低的位置向上爬升时,春节期间国际油价突破60美元,港股提前A股开市,资源股走势亮眼,正是反映了通胀的预期,另一方面当通胀过高时,债券收益率快速上行,反过来对权益市场的估值也有所压制。

  沪铜期货近月合约今早强势涨停,报67190元/吨,近8个交易日累涨约18%;LME铜突破9000美元,双双创2011年来新高。业内人士表示,在新能源革命背景下,铜需求空间将被打开。同时,铜矿供应进入低速增长时期,加工费走低抑制产能释放,全球精铜供需缺口将逐步扩大,铜价中枢有望进一步抬升。

  中金公司601995)表示,目前美国已开启补库周期,“顺周期”修复逻辑大方向依然确立,性价比依然较高。短期视角而言,有色金属板块呈现多点开花态势,对该行业维持超配。能源金属方面,行业目前处于量价齐升的黄金窗口期,新能源车终端销量迎来加速增长,产业链排产维持高景气度,从而拉动上游金属价格的上涨。

  一号文件公布再度聚焦“三农”,农业板块表现强势

  最后,值得一提的仍然是上周反复提及的农业种植板块,今日转基因板块收涨4.08%排在板块涨幅榜第10位。玉米板块收涨3.97%排在板块涨幅榜第11位。神农科技20CM涨停,丰乐种业涨停。

  消息面上,2021年中央一号文件公布再度聚焦“三农”,成为21世纪以来第18个指导“三农”工作的中央一号文件。文件指出新发展阶段“三农”工作依然极端重要,须臾不可放松,务必抓紧抓实。

  另外,十三届全国人大四次会议将于2021年3月5日在北京召开,全国政协十三届四次会议于2021年3月4日在北京召开。2021年是疫情后国内经济回归常态的第一年,同时还是“十四五”的开局之年,所以今年全国两会对政策的制定、对大方向的把握会更加关键。2020年两会在新冠疫情常态化的背景下,政府工作优先稳就业保民生,农业作为民生基础,在农业生产方面,大力鼓励种植业和养殖业发展。农业产业中包含种植业与养殖业将受政策支持进一步获得发展。不少资金有提前布局农业种植板块的迹象。